首批2只浮动费率基金成立 募集规模均超12亿元
时间:2019-12-21 14:50 来源:百观网

  距离开启发行仅过去3周,首批获批的浮动管理费率基金就有2只产品快速成立,且募集表现不俗。12月19日,华泰柏瑞基金和华安基金发布公告表示,旗下首批浮动管理费率基金正式成立。就发行情况而言,2只产品募集时间仅约为2周,但首募规模均超12亿元。有业内人士表示,从发行情况可见,浮动管理费率基金备受市场关注以及部分投资者的青睐。而随着未来试点产品的正式运作,也有望在“业绩报酬”的激励下,为投资者带来更佳的投资回报。

  12月19日,华泰柏瑞基金和华安基金发布公告表示,旗下华泰柏瑞景气回报一年持有期混合型证券投资基金和华安汇智精选两年持有期混合型证券投资基金的基金合同生效。就募集期而言,2只基金均自11月28日开启,并在12月13日结束。首募规模分别达到12.71亿元和12.67亿元,募集有效认购总户数达12325户和17527户。这也是首批浮动管理费率基金获批发行后,最快成立的2只基金。

  据了解,首批浮动管理费率基金试点于11月21日正式获批,兴全、中欧、富国、华安、国泰和华泰柏瑞共6家上海基金公司成为试点机构,旗下皆有1只产品获批。

  从最新的发行情况来看,除上述已经成立的2只产品外,其余4只浮动管理费率基金中,有3只产品即将到计划募集截止日。其中,中欧启航三年持有期混合基金拟在12月19日结束募集。12月20日,富国阿尔法两年持有期混合基金和国泰精选两年持有期混合基金旗下产品也将结募。另外,兴全基金旗下产品兴全社会价值三年持有期混合基金将在12月23日发行,拟于次日结募。

  有业内人士指出,当前多数公募基金的管理费直接与基金规模挂钩,而不受业绩等因素影响,部分基金在大幅跑输市场导致投资者收益亏损的同时,却仍旧“旱涝保收”,也一度引发投资者的不满。此次,2只浮动管理费率基金快速成立,且募集规模远超2亿元的成立线,也说明这类产品备受市场关注以及部分投资者的青睐。

  所谓浮动管理费率,一般是指基金管理费的收取与业绩挂钩,当业绩表现好时收取较高的管理费,当业绩低于预期时,则少收甚至不收管理费。那么,近期发行成立的浮动管理费率基金究竟与存续产品在管理费设置上有哪些不同呢?

  据基金招募说明书显示,6只基金在管理费上均采取了“固定管理费+业绩报酬”的模式。其中,固定管理费为0.8%,低于市场中多数主动权益类基金的1.5%,业绩报酬则是在基金份额年化收益率超过8%之后才开始提取,计提比例为超过部分的20%。

  事实上,除了此次参与试点的6只浮动管理费率基金外,在此之前,也有部分基金管理人自主尝试与投资者利益捆绑,采用与产品业绩直接挂钩的浮动费率模式。据Wind数据显示,最早的一只浮动管理费率基金为富国目标收益一年期纯债基金,成立于2013年6月。而截至今年12月19日,目前共有44只浮动管理费型基金(份额分开计算)成立。

  业绩表现方面,Wind数据显示,今年以来,截至12月18日,数据可统计的38只产品均取得了正收益,年内平均净值增长率约为18.81%。其中,中欧精选灵活配置定期开放混合E以58.42%的净值增长率排在首位,中欧精选灵活配置定期开放混合A和东方红睿元三年定期开放灵活配置混合基金则以58.39%和52.56%的收益率位列第二和第三。

  沪上一家第三方基金机构研究员坦言,从基金管理人角度来看,部分业绩突出的浮动管理费基金的费率真实反映了基金运作水平的情况,切实给基金经理以激励。而随着未来试点产品的正式运作,也有望在“业绩报酬”的激励下,为投资者带来更佳的投资回报。

  北京一家中型基金公司内部人士也认为,浮动管理费率基金具备多项优势。首先,具有创新的费率模式,打破原有固定管理费制度,鼓励管理人通过优秀的业绩表现赢得业绩报酬。其次,持有锁定期的要求避免了投资者短期的非理性赎回,鼓励长期持有。同时,较长的考核周期缓解了基金经理对于短期业绩排名的压力,让基金经理更好地执行投资策略,专注于资产的长期增值。另外,科学的激励机制有利于为公募基金公司留住人才,也方便持有人找到并锁定市场上优秀的基金管理人。

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